ICG Systematic Equity Fund CH Update – September 2020

Das ICG Systematic Equity Fund CH Update ist ein monatlich erscheinender Kommentar über den Schweizer Markt und zum Fonds

• Nach ihrem kräftigen Rebound seit März verlieren die Aktienbörsen im September an Schwung – wieder anziehende Corona-Fälle sowie die vor der Tür stehenden US-Präsidentschaftswahlen führen zu tieferer Riskobereitschaft unter den Anlegern
• Angesichts einer anhaltenden Erholung der Realwirtschaft, welche die Erwartungen der Marktteilnehmer in der Summe übertrifft, setzen konjunktursensitive Sektoren ihre Outperformance gegenüber defensiven Branchen fort
• Aktien bleiben aus fundamentaler Sicht ein klarer Kauf – die Flutung mit billigem Geld sowie positivere Konjunktursignale geben Aktien Rückenwind
• Technisches Bild liefert Aktienanlagen breite Unterstützung – Überhitzungstendenzen bauen sich während der Konsolidierungsphase der Aktienbörsen ab
• Maximale Aktienquote von 100% per Ende September
• Stilmodelle werden defensiver – Präferenz für Aktien mit tiefer Volatilität und starkem Preismomentum
• Übergewicht in Aktien aus dem Industriegüterbereich auf Kosten von defensiven Branchen
• Der Systematic Equity Fund CH verliert im September leicht (-0.94%) – einer guten Titelselektion stehen Verluste aus Absicherungsgeschäften gegenüber