ICG Systematic Equity Fund CH Update – Juni 2020
Posted on
6. July 2020
Das ICG Systematic Equity Fund CH Update ist ein monatlich erscheinender Kommentar über den Schweizer Markt und zum Fonds
- Positives Momentum an den Aktienbörsen schwächt sich im Juni ab – Blick der Anleger richtet sich vermehrt auf Konjunkturdaten, die noch nicht die erhoffte V-Erholung reflektieren
- Extrem schnelle Sektor- und Stilrotationen – nachdem zu Beginn des Berichtsmonats die Jagd nach billig bewerteten Zyklikern ihre Fortsetzung nahm, schlägt das Pendel gegen Ende Juni wieder in Richtung Large Caps mit nachhaltigen Gewinnaussichten aus
- Klares Buy-Signal für Aktien aus fundamentaler Sicht bleibt intakt – Tiefzinsumfeld führt zu Alternativlosigkeit von Aktien (“TINA”)
- Technisches, marktpsychologisches Umfeld präsentiert sich gemischter – Tagesmodelle, welche während des Rebounds fast durchgehend positive Signale für Aktien generierten, zeigen zunehmende Schwäche
- Aktienquote von 60%, nach Futures-Absicherungen
- Stilmodelle ohne klare Signale: “Momentum” als einziger Stil, der immer noch klaren Rückenwind hat – Sektorenmodelle werden noch einmal zyklischer
- Performance von 0.98% im Juni auf Augenhöhe mit SPI – gute Titelselektion kann Verluste durch Absicherungen und Übergewichtung von Mid- und Small Caps ausgleichen
