ICG Systematic Equity Fund CH Update – November 2020

Das ICG Systematic Equity Fund CH Update ist ein monatlich erscheinender Kommentar über den Schweizer Markt und zum Fonds

• Die globalen Aktienmärkte setzen ihren Wahnsinnslauf seit dem Ausbruch der Corona-Krise fort. Der SPI erzielt die zwölftbeste Monatsperformance seit 1987
• Der Durchbruch bei der Suche nach einem Corona-Impfstoff führt zu heftigen Sektor- und Stilrotationen: Zykliker mit starken Preisausschlägen und günstigen Bewertungen sehen sich einer schlagartig zunehmenden Nachfrage gegenüber
• Das fundamentale Umfeld spricht weiterhin klar für Aktienanlagen – Positiver Aufwärtstrend in der Realwirtschaft wird unterstützt von einer rekordhohen Risikoprämie
• Auch Marktpsychologie gibt Aktien Rückenwind, Signale, die vor einem übertriebenen Optimismus der Marktteilnehmer warnen, nehmen aber zu
• Die im Oktober gesenkte Aktienquote wird bis am 13. November wieder auf 100% erhöht
• Stilmodelle mit aggressiver Ausrichtung – überdurchschnittliches Exposure ggü. Aktien mit hoher Volatilität und günstiger Bewertung
• Übergewicht in Aktien aus dem Industriegüterbereich wird ausgebaut
• Die unterdurchschnittliche Aktienquote zu Beginn des Berichtsmonats wirkt der guten Titelselektion entgegen und bremst die November-Performance des Systematic Equity Fund CH im Vergleich zum SPI